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专访冠军基金经理:如何看新能源、医药投资机会?明年市场怎么走

2021-3-6  郑州新闻 

基金收益之战基本落下帷幕。截至12月30日,农银汇理基金经理赵诣管理的四只基金位列2020年的回报率前四名,其中三只基金基本确定包揽前三,第四名将在农银汇理海棠三年定开和广发高端制造A间决出。

担任基金经理不足四年的赵诣,凭借今年的优异表现获得大众关注。他的投资逻辑是什么?如何看待新能源、医药、消费的投资机会?为什么不买白酒?明年市场将怎么走?》要求我国到2025年,新能源汽车新车销量占比达到20%左右,甚至日本在考虑禁售燃油车。所以整个新能源车的渗透率在未来的5-10年的增长可能达到10-30倍,长期看行业有较大的成长潜力和空间,在整个全球各个行业赛道里都比较少见,我很看好新能源行业。

第二个看好新能源行业的原因是欧盟、中国、美国全球最主要的三大经济体在今年疫情后不约而同加大了对于整个新能源行业的投资力度,而我国的新能源行业在全球具备竞争优势,产业链非常强,每个环节的公司在全球范围内都具备竞争力,各个环节的前十大公司基本上五成以上都是中国企业,所以如果全球都投新能源,我们国家优秀的企业是最大的受益者。

以前全球的投资人可能更关注中国的是中国的消费品,因为白酒酱油醋可能是在全球其他地方买不到的,是具有中国特色的资产,往后来看,新能源这条产业链无论是光伏还是电动车,可能在全球的投资人眼里都是一个具有全球竞争力或具有全球稀缺性的一块资产。从这个维度看,国内新能源行业中将会出现一批全球性值得投资的好公司。

贝壳财经:怎么看新能源车里面的细分行业——光伏?

赵诣:光伏是中国最具有核心竞争力的一条赛道, 同时,可以看到近期国家能源集团印发《国家能源集团关于加快光伏发电产业发展指导意见》,计划大幅提升光伏装机规模,因此往后看,整个光伏的装机容量是保障的。

另外,今年因为疫情的原因,整个光伏产业链价格下降比较大,同时整个融资成本下降,导致了整个的内部收益率其实是往上走的。

对于企业端而言这是一笔投资。随着技术的进步,规模化的提升,和成本的下降,光伏越来越接近于平价。其实我们可以看到从今年开始,光伏从一个偏政府支持的行业,开始逐步进入了市场化运作阶段,也为行业稳定运行打下比较好的基础。

新兴消费、高端制造业未来机会多,明年应适当降低收益率预期

贝壳财经:农银汇理研究精选布局大消费,如何看大消费后续趋势?

赵诣:消费是离生活最近的行业,选股逻辑主要是能理解行业怎么盈利,运作模式怎么样。选完之后,更多是关注赛道是不是足够长。

消费领域非常明显的一个趋势是消费升级,大家日益追求品牌化。另外,随着90后、00后步入社会,他们的消费理念也给整个消费业态产生了非常大的影响,新兴消费里可能会有非常多的投资机会。

贝壳财经:白酒是消费里面很重要的细分领域,为什么不买白酒?

赵诣:可投资资产很多,我不觉得一定要在白酒上才能获得超额收益,可以看到今年疫情以后,我国制造业的发展给全世界留下了深刻印象,能够快速响应,给全球带来物资,这样的调动能力和供应链的完整度是很难去复制的,因此高端制造业未来机会非常多。

贝壳财经:今年以来基金普遍涨势喜人,对于现在想入手的投资者有什么建议?

赵诣:首先是尽量拉长一只基金的持有年限。在一个基金产品长期来看可能翻倍或者几倍的情况下,持有人能获得的相应收益却并不高,还有些人甚至是亏钱的。

第二,公募基金产品是较好的一种给家庭的长期理财工具,投资年限越长,获得更高收益的可能性越大,而不是通过频繁的赎回。因为恐慌情绪,一些投资者在低点赎回,高点追高,收益率整体不理想。

近期大家关注的一则新闻是,12月22日,中国证监会官网发布消息,中国证监会党委传达学习贯彻中央经济工作会议精神,并对明年资本市场的重点工作做了部署。在明年重点工作中,“继续大力发展权益类公募基金”再次被重点提及,还重点强调资本市场投资端建设,促进居民储蓄向投资转化等。 从这个角度来看,怎么选择更适合自己的投资工具,是大家需要长期关注的。

贝壳财经:农银汇理研究精选也配置了部分医药,对医药后续的市场走势怎么看?

赵诣:医药在过去三年涨幅比较大,整个医药行业还是有比较大的一个成长空间。首先是人口的老龄化导致市场对药品的需求在提升。 同时,从整个GDP占比来看,我国的医药开支占GDP的比重远小于日本和美国,从我们会沿着偏制造业的逻辑来进行医药选择,偏药类的相对偏少。

贝壳财经:你对于未来一年市场整体走势怎么看?

赵诣:过去两年公募基金收益率中位数都比较高,2021年其实应该适当降低预期。2021年可能震荡的幅度会比2020年更大。在选择公司上,更多去关注公司的质地,淡化市场波动因素。随着注册制逐步实施,上市公司会越来越多,两极分化越来越强,普通投资人选股的难度也会越来越大,可能就造成了指数表现还不错,但自己亏钱的情况。

新京报贝壳财经记者 张姝欣

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